ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ชี้แจงว่า ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) ไม่ใช่เพียงเครื่องมือสำหรับการเก็งกำไรเท่านั้น แต่ยังเป็นเครื่องมือสำคัญในการบริหารความเสี่ยงในทุกสภาวะตลาด โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดการเงินมีความผันผวนสูง การลงทุนที่ดีไม่เพียงแต่มองหากำไร แต่ต้องรู้จักปกป้องพอร์ตการลงทุนด้วย
TFEX คือเครื่องมือบริหารความเสี่ยงที่เข้าถึงง่าย
นายตรีวิทย์ วังวรวุฒิ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ TFEX เปิดเผยว่า TFEX เป็นเครื่องมือที่สามารถเปลี่ยนความไม่แน่นอนให้เป็นโอกาสในการลงทุน โดยเครื่องมืออนุพันธ์สามารถนำมาใช้ในชีวิตประจำวันและการลงทุนเพื่อให้เกิดประสิทธิภาพสูงสุด TFEX ไม่ใช่เรื่องยากอย่างที่คิด และยังเพิ่มทางเลือกในการลงทุนที่เริ่มต้นง่ายและใช้เงินน้อย
ผลิตภัณฑ์ในตลาด TFEX แบ่งเป็น 2 แกนหลัก ได้แก่ กลุ่ม Equity เช่น หุ้น ดัชนีต่างๆ และกลุ่ม Non-Equity เช่น ทองคำ ยางพารา ค่าเงิน นักลงทุนสามารถเลือกใช้เครื่องมือที่เหมาะสมกับสไตล์การลงทุนของตนเอง โดยสัญญา Futures เปรียบเสมือนการล็อคราคาล่วงหน้า ส่วนสัญญา Options คล้ายกับการซื้อประกันที่ต้องจ่ายค่าพรีเมียม
การใช้เครื่องมืออนุพันธ์เพื่อบริหารความเสี่ยง
สัญญาอนุพันธ์ไม่ใช่เพียงเครื่องมือเก็งกำไร แต่สามารถใช้บริหารความเสี่ยงได้ทุกสภาวะตลาด การเลือกเครื่องมือขึ้นอยู่กับสไตล์การลงทุน ความคุ้นเคย และโจทย์ความต้องการของนักลงทุน การทำให้พอร์ตการลงทุนเติบโตต้องดำเนินควบคู่กับการป้องกันความเสี่ยง เพื่อรักษาสิ่งที่มีอยู่ไม่ให้สูญเสียไป
ตัวอย่างเช่น หากถือพอร์ตกองทุนรวม SET50 และกังวลว่าตลาดจะปรับตัวลง สามารถใช้ Futures ช่วยป้องกันความเสี่ยง โดยการเปิดสถานะ Short เมื่อดัชนีร่วงลง กำไรจากการทำ Short จะชดเชยมูลค่ากองทุนที่ลดลง
ทำความรู้จัก TFEX ก่อนลงทุน
TFEX เป็นการลงทุนผ่านสัญญาที่อ้างอิงกับสินทรัพย์จริง ผู้ลงทุนไม่ต้องใช้เงินเต็มมูลค่า แต่ใช้เงินวางหลักประกันขั้นต้น (Initial Margin) ในการเปิดสถานะซื้อขาย สิ่งสำคัญคือ Leverage หรืออัตราทด ซึ่งทำให้ควบคุมมูลค่าสัญญาที่ใหญ่กว่าเงินลงทุนจริงหลายเท่า หากราคาเคลื่อนไหวถูกทาง จะได้ผลตอบแทนรวดเร็ว แต่หากผิดทาง การขาดทุนก็รวดเร็วเช่นกัน
อีกเรื่องสำคัญคือ เงินประกันขั้นต่ำ (Maintenance Margin) ซึ่งเป็นระดับเงินคงเหลือขั้นต่ำที่ต้องรักษาไว้ หากมูลค่าพอร์ตลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ โบรกเกอร์จะส่ง Margin Call ให้เติมเงิน หากไม่เติมอาจถูกบังคับปิดสถานะ (Force Close) ดังนั้น ต้องมีวินัยในการบริหารเงินทุนและติดตามพอร์ตอย่างใกล้ชิด
เปิดตัว Mini Gold Online Futures 25 พฤษภาคมนี้
นายตรีวิทย์ เปิดเผยว่า ปัจจุบัน TFEX เปิดดำเนินการมา 20 ปีแล้ว มีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย 557,002 สัญญาต่อวัน เพิ่มขึ้น 34% จากปีก่อน สินค้าที่ได้รับความนิยมสูงสุดคือ SET50 Futures & Options และ Stock Futures คิดเป็น 74% ส่วนทองคำมีสัดส่วน 11%
ในวันที่ 25 พฤษภาคมนี้ TFEX จะเปิดตัวสินค้าใหม่ "Mini Gold Online Futures" (MGO) ซึ่งออกแบบให้ใช้เงินน้อยลง โดยย่อขนาดสัญญาเหลือ 1 ทรอยออนซ์ (ประมาณ 2 บาททองคำไทย) ต่อสัญญา ใช้เงินวางหลักประกันประมาณ 10-15% หรือเริ่มต้นเพียง 15,000 บาท เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อย
จุดเด่นคือมีตัวคูณราคา 30 เท่าของราคาซื้อขาย ทุกๆ 1 ดอลลาร์สหรัฐที่เปลี่ยนแปลง จะมีกำไรหรือขาดทุน 30 บาท ไม่ต้องกังวลความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และชำระราคาเป็นเงินสด (Cash Settlement) โดยไม่มีการส่งมอบทองคำจริง
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต้องระมัดระวังเรื่อง Leverage และใช้ความเข้าใจเพื่อเพิ่มโอกาสทำกำไรหรือป้องกันความผันผวนของพอร์ตอย่างยั่งยืน
