ราคาทองคำร่วงหนัก สวนทางตลาดหุ้น กังวลเฟดชะลอปรับลดดอกเบี้ย

ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างหนักในวันอังคาร (18 มิ.ย.) โดยสวนทางกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ปรับตัวขึ้น ท่ามกลางความกังวลของนักลงทุนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งส่งผลให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยเสียเปรียบเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่น เช่น พันธบัตรรัฐบาล

แรงขายทองคำเพิ่มขึ้น หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง

สัญญาทองคำล่วงหน้าตลาด COMEX ส่งมอบเดือนสิงหาคม ปิดตลาดที่ 2,346.70 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ลดลง 37.40 ดอลลาร์ หรือ 1.57% ขณะที่ราคาทองคำในประเทศตามประกาศของสมาคมค้าทองคำ ราคาทองคำแท่ง 96.5% ขายออกอยู่ที่บาทละ 40,450 บาท ลดลง 250 บาทจากวันก่อนหน้า

นายกิตติพันธ์ ศรีบุญชัย นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด กล่าวว่า "ราคาทองคำที่ปรับตัวลดลงในครั้งนี้เป็นผลมาจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาแข็งแกร่ง โดยเฉพาะยอดค้าปลีกที่เพิ่มขึ้นเกินคาด"

—

นักลงทุนลดความคาดหวังการปรับลดดอกเบี้ยของเฟด

ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะลดลง 0.3% ส่งผลให้นักลงทุนลดความคาดหวังที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนนี้ โดยล่าสุด CME FedWatch Tool ชี้ว่า โอกาสที่เฟดจะปรับลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมดังกล่าวลดลงเหลือ 59.5% จาก 67% ในสัปดาห์ก่อนหน้า

นอกจากนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 105.30 จุด สูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ สร้างแรงกดดันให้ราคาทองคำที่ซื้อขายในรูปดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงตามไปด้วย

ปัจจัยอื่นๆ ที่กดดันราคาทองคำ

นอกจากปัจจัยเรื่องดอกเบี้ยแล้ว ราคาทองคำยังได้รับแรงกดดันจากความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้น หลังจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น โดยดัชนี S&P 500 ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ดัชนี Nasdaq ปิดที่ระดับสูงสุดใหม่เช่นกัน ท่ามกลางความหวังว่าภาคเทคโนโลยีจะขับเคลื่อนการเติบโตของเศรษฐกิจ

นักวิเคราะห์บางรายมองว่า ราคาทองคำอาจยังคงผันผวนในระยะสั้น เนื่องจากนักลงทุนรอดูข้อมูลเงินเฟ้อและการประชุมเฟดในช่วงปลายเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับความสนใจจากธนาคารกลางหลายประเทศที่ยังคงซื้อทองคำสำรองอย่างต่อเนื่อง