Micron และ SK Hynix สองยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมชิปหน่วยความจำที่เกี่ยวข้องกับ AI ต่างมีมูลค่าบริษัททะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นที่เรียบร้อย หลังราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางกระแสการลงทุนในหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ยังคงร้อนแรง
Micron หุ้นพุ่งกว่า 19% หลัง UBS ปรับเป้าราคา
หุ้นของ Micron (MU) พุ่งขึ้นกว่า 19% ในวันอังคาร หลังจาก UBS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายแบบก้าวกระโดด จาก 535 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น เป็น 1,625 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น โดยให้เหตุผลว่าบริษัทมีโอกาสสร้างรายได้ระยะยาวจากสัญญาซื้อขายที่มีการกำหนดราคาค่อนข้างคงที่ ซึ่งจะช่วยเพิ่มเสถียรภาพทางธุรกิจในอนาคต
UBS ระบุในรายงานว่า “เราเชื่อว่าตลาดจะเริ่มให้ค่า Valuation ที่ปกติมากขึ้นกับบริษัท และ Micron จะยังมีโอกาสถูกประเมินมูลค่าใหม่สูงขึ้นอีก หากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ AI กำลังสร้างให้กับอุตสาหกรรมหน่วยความจำเริ่มชัดเจนมากขึ้น” ราคาเป้าหมายใหม่นี้สะท้อนว่าหุ้นของ Micron อาจมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่าจากราคาปิดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา
Micron ถือเป็นหนึ่งในผู้ผลิตชิปรายใหม่ที่ได้รับอานิสงส์จากการแข่งขันด้าน AI โดยนักลงทุนแห่เข้าซื้อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับทั้ง CPU และชิปหน่วยความจำ ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญในการรันและประมวลผลระบบ AI แบบ Agentic AI ในสมรภูมิที่ก่อนหน้านี้ถูกครองโดย Nvidia เป็นหลัก หุ้นของ Micron ปรับตัวขึ้นแล้วมากกว่า 3 เท่านับตั้งแต่ต้นปี และเพียงไม่กี่สัปดาห์ก่อนหน้านี้ มูลค่าตลาดของ Micron เพิ่งทะยานผ่านระดับ 700,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนจะก้าวขึ้นมาติดอันดับบริษัทเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงที่สุดของสหรัฐฯ
SK Hynix หุ้นพุ่ง 250% จากความต้องการ HBM
หุ้นของ SK Hynix ในตลาดเกาหลีใต้ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องตลอดปีที่ผ่านมา โดยพุ่งขึ้นแล้วราว 250% นับตั้งแต่ต้นปี จากความต้องการชิป High-Bandwidth Memory (HBM) หรือชิปหน่วยความจำความเร็วสูงที่ใช้ในเซิร์ฟเวอร์ AI และชิปเร่งประมวลผล AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล
SK Hynix กลายเป็นหนึ่งในซัพพลายเออร์สำคัญของ Nvidia ซึ่งครองตลาดชิป AI ระดับโลก ส่งผลให้บริษัทก้าวขึ้นมาอยู่ในศูนย์กลางของห่วงโซ่อุปทาน AI โลกอย่างเต็มตัว การพุ่งขึ้นของ SK Hynix เกิดขึ้นเพียงไม่กี่สัปดาห์หลังจากคู่แข่งภายในประเทศอย่าง Samsung Electronics มีมูลค่าตลาดทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน โดยหุ้น Samsung ก็ปรับตัวขึ้นมากกว่า 6% ในวันพุธ
ผู้ผลิตชิปทั้งสองรายมีสัดส่วนรวมกันมากกว่า 40% ของดัชนี KOSPI ซึ่งเป็นดัชนีตลาดหุ้นหลักของเกาหลีใต้ สะท้อนให้เห็นว่าทิศทางของตลาดหุ้นเกาหลีใต้ในปัจจุบันผูกติดอย่างมากกับความต้องการชิป AI และชิปหน่วยความจำทั่วโลก
นักกลยุทธ์การลงทุนระดับโลกจาก KB Financial Group มองว่า การปรับตัวขึ้นของหุ้น SK Hynix อาจยังไม่สิ้นสุด โดยระบุว่าการปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรของบริษัทยังเพิ่มขึ้นเร็วกว่าราคาหุ้น ซึ่ง Valuation หรือระดับมูลค่าหุ้นของ SK Hynix ในปัจจุบันยังถูกเสียด้วยซ้ำ เนื่องจากนักวิเคราะห์เพิ่มประมาณการกำไรของบริษัทในอัตราที่เร็วกว่าการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น
ภาวะขาดแคลนชิปหนุนราคา แต่เสี่ยงผันผวน
ความต้องการ AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงส่งผลให้เกิดภาวะชิปหน่วยความจำขาดแคลนไปทั่วโลก จนทำให้ผู้ผลิตอย่าง Micron, SK Hynix และ Samsung Electronics ไม่สามารถเพิ่มกำลังการผลิตได้ทันความต้องการของตลาด แต่สถานการณ์ดังกล่าวกลับเปิดทางให้ผู้ผลิตสามารถปรับขึ้นราคาชิปได้ต่อเนื่อง
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางส่วนเริ่มออกมาเตือนว่าการที่ตลาดพึ่งพาหุ้นกลุ่มชิปมากเกินไป อาจเพิ่มความผันผวนให้กับตลาด ทำให้ดัชนีมีความเสี่ยงมากขึ้น จนสร้างปัญหาในห่วงโซ่อุปทาน และกระทบถึงการลงทุนในดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลกที่อาจจะชะลอตัวลง
ที่มา: CNBC
